Федеральный резерв долго откладывал какие-либо резкие действия в отношении противодействия инфляции. Когда проблему уже стало невозможно игнорировать, главным решением стало регулярное повышение ключевой ставки на кредитование для снижения общего уровня спроса в экономике. Однако в конечном итоге результаты показывают отсутствие какого-либо ощутимого результата в сдерживании роста инфляции.
С другой стороны выросла напряженность на рынке и страхи рецессии, прогнозируется гарантированное увеличение безработицы и снижение инвестиций во многие сектора экономики. Рынок недвижимости страны испытал неравномерное увеличение спроса в первой половине 2022 года, что связано со стремлением существующих покупателей приобрести жилье при, пока еще, достаточно выгодным условиям для ипотечных займов. С другой стороны, новые покупатели уже, в большинстве своем, отказываются от выхода на рынок.
Штат Флорида испытал особенно заметный рост в первые месяцы текущего года и является в достаточной мере «перегретым», что вызывает собственный спектр потенциальных проблем в дополнение к тем, что вызваны инфляцией и увеличением ключевой ставки.
Немалое число участников рынка ожидали на данном фоне каких-либо изменений в политике Федрезерва по повышению процентных ставок, если не отмены политики оных. Однако Джером Пауэлл, председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США, указал, что организация не только не остановится в своей деятельности, но и будет наращивать скорость увеличений ключевой ставки.
Ближайшее повышение ожидается в июле и сентябре 2022 года. Впрочем Пауэлл заверил, что дальнейшие действия Федерального резерва будут носить более взвешенный характер. Темпы увеличения ставок будут решаться «от встречи к встрече» и базироваться на основе конкретных статистических показателей за прошедший период.
Тем не менее, на сегодняшний день мало кто может ожидать от ЦБ политики «мягкой посадки» для экономики. Последняя (прим. Soft Landing) является формой денежной политики, когда Центральный банк страны повышает ключевую ставку умеренно и ровно до того момента, когда это позволяет смягчить рост инфляции до разумных пределов. Политика подразумевает остановку до того момента, когда рост ставок приводит к реальной экономической рецессии.
Имея на руках текущие данные по рынку и четко определенную траекторию действий со стороны Федеральной резервной системы, многие эксперты и участники рынка уже не ожидают развития ситуации в указанном позитивном русле. Все более вероятным становится достаточно жесткий вариант развития событий.
Инфляция уже достигла 8,6% — рекорда последних 40 лет. Goldman Sachs прогнозирует рецессию в экономике в течении следующего года с вероятностью 30% и в течении следующих двух лет с вероятностью 48%. Ожидание того, что ЦБ ускорит и ужесточит финансовую политику в отношению процентных ставок на кредитование привело к резкому падению фондового рынка. Индекс S&P500 снизился уже на 20% со своего пика в начале 2022 года.
Одним из направлений критики действий Резервной системы заключается в том, что организация пытается делать вид, что ничего страшного не происходит, игнорируя тот факт, что борьба с инфляцией такими методами не может пройти бесследно для рынка, даже если самой рецессии экономика сможет избежать.
Для рынков недвижимости штатов все указанные изменения и перспективы гарантируют то, что их будущее будет значительно отличаться от того, к чему они привыкли в последние годы. Особенно на фоне огромного спроса на фоне исторически дешевых займов.
Даже такие «перегретые» рынки как Флорида столкнутся в ближайшие месяцы с резким снижением покупательского спроса, объемов продаж, которые приведут к снижению цен, в том числе за счет восстановления баланса спроса и предложения.
Помимо непривлекательности покупки жилья на сужение покупательской базы сыграет и рост безработицы в стране. К тому же те покупатели и инвесторы, которые останутся на рынке, вероятно сместят свои интересы в сектор аренды жилой недвижимости, а не купли-продажи.